에이치엘비 028300 - 의외의 구명정 판매 기업. 만년 적자중. 리보세라닙만 믿고 가기엔 너무 큰 리스크.

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최근 허위 공시 뉴스로 하한가를 간 에이치엘비다. 에이치엘비는 코스피 기업 같으면서 의외로 코스닥 기업이다.

 

 

 

 

hlbkorea.com/

에이치엘비 (HLB)

Anticancer 라고 써있는 걸 보니 항암제 연구 기업 같다.

 

한번쯤 들어본 리보세라닙이 언급된다.

 

뭔가 포즈가 자신감에 차있는 모습이다..

 

용어들이 어려워서 잘 모르겠지만 어쨋든 리보세라닙이 항암제라는 것은 알겠다.

 

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<회사 위치>

 

본사(복합소재사업부) : 울산광역시 울주군 온산읍 당월로 216-53

 

 

서울사무소 : 서울시 강남구 테헤란로 420 메이플타워 15층

 

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<회사 개요>

 

설립일 : 1985/10/31

상장일 : 1996/07/27

 

대표이사 : 진양곤

 

- 현. 에이치엘비㈜ 대표이사
- 현. 에이치엘비생명과학㈜ 대표이사 
- 현. 에이치엘비파워㈜ 이사
- 현. ㈜넥스트사이언스 이사

 

www.etoday.co.kr/news/view/1996201

진양곤 에이치엘비 회장 "리보세라닙 임상은 성공…신약개발 확실"

 

종업원수 : 87명

 

평균연봉 : 4,720만원

신입연봉 : 3,271만원

 

<주주 현황>

 

진양곤(8.01%), Alex Sukwon Kim(2.29%), 에이치엘비생명과학(1.32%) 등 총 10인 (12.73%)

 

 

생뚱맞게도 주요사업은 합성수지선 건조업으로 되어있다. 당연히 바이오 기업일 거라 생각했는데.. 다르게 생각하면 메인 사업이 별로 시원찮다는 뜻이기도 하다.

 

미상환 전환사채가 410억원 가량 있다. 적은 수치는 아니다.

 

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<사업 내용>

 

에이치엘비의 실체는 구명정 건조 및 수리 업체이다. 자회사에서 항암제를 개발하고 있다.

 

구명정 제작, 파이프 제작, 특수선 제작 업체이다.

 

신약개발 쪽 설명은 그냥 신약사업의 전반적인 현황에 대한 얘기를 하고 있어서 생략하겠다.

 

바이오쪽으로는 리보세라닙과 아필리아 라는 항암제를 연구 개발 중이다.

 

구명정과 파이프 쪽 사업이 주요 매출을 차지하고 있다.

 

바이오쪽 주요 계약은 리보세라닙의 특허권 양수도 계약이 있다.

 

일단 중국 쪽에는 아파티닙이란 이름으로 2000만불의 양수도 계약을 체결했으며, (특허권을 중국에 판 것이다.) 원화로 약 226억원에 달한다.

 

중국을 제외한 나머지 국가에는 합쳐서 2200만불의 양수도 계약이며, 약 249억원이다.

 

특허권을 한 곳에만 팔 수 있는게 아니고 여러 곳에 팔 수 있는가 보다..

 

보면 알겠지만 리보세라닙이란 제품은 여러 암에 대해 치료가 가능한 물질인 것 같다. 그리고 각 암에 대한 임상 시험을 따로 진행해야 되는 것 같다. 가장 진행이 많이 된 쪽은 위암 쪽이며 현재 임상 3상이 끝나고 미국 FDA에 신약 허가 신청 중이라고 한다.

 

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<재무제표>

 

일단 부채비율은 높지 않으나 영업이익이 3년 내내 적자가 나고 있다. 이번년도는 매출은 늘었지만 영업손실은 더 증가했다.

 

다만 주목할만한 점은 자산이 2배가량 늘고 부채가 줄었다는 점. 한번 세부 항목을 하나하나 살펴봐야 겠다.

 

1) 현금및현금성자산

 

전년도 400억원에서 이번년도 2200억원가량으로 늘었다.

 

요구불예금이란 입금과 출금이 자유로운 예금을 의미한다. 반대로 저축성예금은 정해진 기간 동안 입출금을 할 수 없는 예금을 의미한다. 당연히 후자가 이율이 높다.

 

그런데 저 돈은 어디서 난걸까? 이건 현금흐름표를 살펴봐야 한다.

 

현금및현금성자산의 증가 : 영업활동현금흐름 + 투자활동현금흐름 + 재무활동현금흐름 이다

여기서 어떤 부분이 증가 요소가 됬는지 살펴보면 된다.

 

크게 증가한 항목을 살펴보면 수익비용의 조정,  기타유동금융자산의 처분, 공정가치측정금융자산의 처분, 종속기업의 취득에 따른 순현금흐름, 지배기업의 유상증자가 있다.

 

이걸 또 하나하나 다 살펴보기엔 너무 내용이 길어지므로 그 중 가장 금액이 큰 유상증자를 통해 3600억원을 획득했다는 사실만 짚고 넘어가자.

 

다른 항목들도 짚고 넘어갈까 했는데 생각해보니 유상증자 건보다 중요할 거 같지는 않아서 그냥 PASS하겠다.

 

어쨌든 결론적으로 재무는 영업이익의 만년 적자로 매우 안좋은 상황이다.

 

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<최근뉴스>

 

www.hankyung.com/it/article/202103266528i

에이치엘비 "리보세라닙, 선양낭성암 완전관해 사례 보고"

참고로 완전관해란 완치라는 표현을 대신 쓰는 말로 실제 암이란 것은 100% 완치되었다는 것을 증명하기가 어렵기 때문에 더 이상 암이 발견되지 않는다는 의미로 완전관해란 표현을 쓴다.

 

news.bizwatch.co.kr/article/consumer/2021/03/05/0002

[인사이드 스토리]에이치엘비, '무상증자'가 답이 아닌 이유

에이치엘비의 존속여부는 리보세라닙을 FDA가 신약 허가 신청을 내줄지 말지에 달려있다고 본다. 재정 상태도 매우 안좋고, 돈이 없을 때마다 여러번 유상증자와 전환사채를 발행해 왔으며, 허위 공시 이슈 등으로 인해 여러모로 신뢰도가 바닥에 떨어진 상태이기 떄문이다. 그리고 애초에 바이오 기업이 아니라 구명정 보트 판매 기업이다..(바이오 쪽 이미지가 너무 커서 항상 까먹는다..) 리보세라닙 하나만 믿고 투자하기엔 리스크가 너무 크다.